昨日两艘货轮遇袭！

  全球约12%的贸易通过苏伊士运河，占全球集装箱运输总量的30%，每年货物价值超过1万亿美元。自2023年11月19日以来，胡塞武装增加了对过往船只的袭击次数，而且没有减弱的迹象，导致非洲各地的航线%的贸易通过苏伊士运河，占全球集装箱运输总量的30%，每年货物价值超过1万亿美元。自2023年11月19日以来，胡塞武装增加了对过往船只的袭击次数，而且没有减弱的迹象，导致非洲各地的航线改道。

  袭击仍在继续。据美国中央司令部称，周一又发生了两起袭击事件：成品油轮“大西洋天鹅”号和散货船“MSC CLARA”号。

  拒绝冒红海过境风险的航运公司数量与日俱增。随着慢慢的变多的船只绕过非洲绕行红海和苏伊士运河，好望角附近的水域将变得更繁忙。

  ●集装箱运输公司马士基、地中海航运、赫伯罗特、达飞轮船、以星、长荣海运、阳明海运、中远、东方海外和ONE

  以上并未反映全部影响，因为其他运营商控制的船只也在绕行。据相关报告称，三艘液化天然气（LNG）运输船和三艘超大型天然气运输船（VLGC）周一从红海航线改道。

  船舶在开普敦附近改道明显延长了航程距离，增加了以吨英里（体积乘以距离）为单位的航运需求，并限制了运输能力，这对费率有利。

  德意志银行分析师阿米特梅赫罗特拉（Amit Mehrotra）和克里斯罗伯逊（Chris Robertson）在一份客户报告中表示：“由于资产周转减少，更长的航程其实就是运力的综合减少，从而推高了定价。”他们表示，红海的“危险动态”凸显了“全球供应链是多么脆弱”以及它们仍然是多么“容易受到干扰”。

  船舶绕行好望角的时间越长，运费和航运库存的上升空间就越大。因此，费率和权益争论的焦点在于，这是否会是一个短暂的事件（如2021年3月苏伊士运河搁浅），还是一个更持续的趋势（如巴拿马运河因水位低而改道）贯穿今年下半年。

  杰富瑞(Jefferies)航运分析师奥马尔诺克塔(Omar Nokta)表示：“组建船队需要时间，并不是理想的长期解决方案，因为船只面临排队时间增加、航行速度较慢和多功能性有限的问题。然而，从时间角度来看，它们比绕非洲航行要好得多。”

  胡塞武装袭击造成的潜在费率和航运库存上涨因行业而异，具体取决于苏伊士运河航线的风险程度。

  ING分析师里科卢曼(Rico Luman)表示，集装箱班轮将至少增加一周的航行时间。通常，通过苏伊士运河将货物从上海运送到鹿特丹大约需要27天。“这至少会导致12月底的延误，并在1月甚至2月产生连锁反应，因为下一轮也将被推迟。”

  出口与国际贸易研究所所长马尔科福尔吉奥内(Marco Forgione)表示，这种中断可能会影响中国农历新年之前的消费品供应，延误会让零售商出现无法出售的库存，最终推高消费者的价格。

  法国食品集团达能表示，其大部分货物已被转移，这将增加运输时间。“我们已制定了缓解计划，如果这样的一种情况持续到中长期，我们将启动该计划。这将包括尽可能使用海上或公路的替代路线。”

  全球货运平台Freightos首席执行官Zvi Schreiber表示，虽然这些长途航程的运费也有一定可能会上涨，但承运人目前正在寻找利用过剩运力的方法。“运价不太可能飙升至疫情期间的水平。”

  Nokta援引克拉克森研究公司数据称，全球21%的集装箱运输经过苏伊士运河，其中成品油运输占12%，液化天然气占11%，液化石油气(LPG)占8%，液化石油气占8%。原油和干散货5%。对于苏伊士型油轮（100万桶运力）或更小的原油油轮，这一比例跃升至20%。“我们大家都认为，鉴于运力可能严重收紧，集装箱具有最大的上升空间。其次是中型原油和成品油轮，因为这些部分已经捉襟见肘。”

  克拉克森证券(Clarksons Securities)分析师弗罗德默克达尔(Frode Mrkedal)表示，红海对亚欧即期运价的上涨对于集装箱航运公司来说尤其及时。“这一增长恰逢班轮公司即将结束与客户年度亚欧合同谈判。由于最近（即期）费率上涨，他们可能能轻松的获得比之前预期更有利的亚欧（合约）费率。”Mrkedal表示，他补充说，跨太平洋即期费率也在上涨。

  Mrkedal认为，油轮库存比集装箱库存有更大的上升空间。由于新船交付，2024年集装箱运输能力预计将增长8%，而贸易增长预计为3%-4%。他坚称，绕行海角“理论上可以缩小差距”，但由于“长期中断的可能性仍然很低”，因此不会改变集装箱运输的基本负面前景。

  船舶经纪公司BRS认为，尚未有足够多的油轮改道来大幅度提高苏伊士型油轮的运价，但确实看到了阿芙拉型油轮（运载75万桶原油的油轮）的近期上涨潜力。

  BRS周一表示：“我们应该看到更大范围的苏伊士型油轮利用率改道，以提高至高通胀水平。大西洋的阿芙拉型油轮贸易更有可能立即出现积极的上涨反应，因为欧洲担心中东供应进一步减少，因此增加了从地中海、美国和拉丁美洲的进口。”

  集装箱运输中受影响最大的进口市场是欧洲从亚洲的进口、亚洲从欧洲的进口，以及美国从亚洲的进口（由于巴拿马运河改道，这样的一种情况日益严重）。

  北行成品油轮流量表明欧洲在两个方面迫在眉睫的进口风险：航空燃油和柴油。通过苏伊士运河的大宗海运商品流量与总贸易量的份额，其中喷气燃料的份额是任何其他商品的两倍多。由于从中东和印度流向欧洲的重要贸易流，航空燃油受到的影响最大，超过30%。如果袭击升级，运往欧洲的航空燃油供应将首先受到影响。

  阿格斯能源报价和分析公司在谈到柴油供应风险时表示：中东海湾至欧洲是柴油的关键路线，因为中东海湾已取代俄罗斯成为欧洲的主要供应国。如果无法通过苏伊士运河运输柴油，油轮将绕行好望角，因此导致更长的航行时间和更高的成本。